Маржинальная торговля позволяет вносить только торговля в шорт определенный процент (или маржу) от инвестиционных затрат, а остальную часть денег инвестор может занять у брокера. Кто-то считает это недостатком, однако для форекс-трейдеров это, скорее, плюс, поскольку они не накопят долгов, как это случается на других рынках. Максимальный риск участника торгов на рынке форекс ограничен размером его депозита. Если трейдер проигнорирует предупреждение и маржа снизится до критического уровня, называемого стоп-аутом (у Альфа-Форекс он составляет 81%), все сделки закроются принудительно.
Кредитный лимит или минимальная маржа
Маржа в 30% означает, что брокер готов дать заем в размере 70% от стоимости сделки. Начальная маржа — начальное обеспечение для новой сделки или сумма, которую вы вносите на счет до получения кредита. Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания уже открытой позиции. Как правило, за использование заемных средств нужно платить комиссию брокеру.
Как работает маржинальная торговля на бирже
Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости. Условия маржинальной сделки прописаны в брокерском договоре. Данный инструмент поможет сократить убытки, если ожидания инвестора окажутся неверными. Ликвидные активы более предсказуемы, их проще продать или купить на рынке. Чтобы полностью понять концепцию торговли с кредитным плечом, стоит рассмотреть несколько примеров.
Новая функция на eToro: скользящий стоп-лосс
Торговля с плечом позволяет открывать длинные и короткие сделки. Самый известный случай произошел в 2021 году, когда биржи и брокеры ограничили операции с акциями GameStop. Они попросту запретили маржинальную торговлю с бумагами этой компании, потому что крупные инвесторы могли потерять деньги.
Плюсы и минусы маржинальной торговли
Фактически маржа — это ваши деньги, переведенные на счет брокера, чтобы торговать с кредитным плечом. Данный депозит дает ему уверенность в том, что вы можете торговать, используя заемные средства, а маржу можно использовать для покрытия торговых убытков на вашем счете. Если цена актива упадет ниже значения минимальной маржи, брокер по умолчанию имеет право закрыть вашу позицию, чтобы не уйти в минус. Брокер может принудительно закрыть позицию при недостаточности обеспечения по маржинальной позиции. Это происходит, когда стоимость портфеля падает ниже уровня минимальной маржи. На самом деле брокер страхует свои риски невозврата заемных средств и комиссии за пользование займом, устанавливая минимально допустимый уровень собственных средств.
Как брокер контролирует процесс маржинальной торговли?
Вы можете настроить свою учетную запись для торговли с уровнями кредитного плеча по умолчанию или использовать брокера, который позволяет вам регулировать размер кредитного плеча для каждой сделки. Как торговля с кредитным плечом, так и маржинальная торговля включают в себя заимствование денег у брокера для увеличения размера торговой позиции. Предполагает, что акции «Сбербанка» скоро упадут в цене, и на этом можно заработать.
Как работает хеджирование с помощью CFD
Ели вы получаете маржин-колл, реагируйте на него как можно быстрее. Если брокер предлагает гарантию того, что ограничит ваши убытки суммой, которую вы внесли на счет, клоуз аут защитит от дальнейших убытков и самого брокера. Клоуз аут, или автоматическое закрытие ваших маржинальных позиций без предупреждения, защищает вас от растущих убытков. Он происходит, когда ваши убыточные позиции достигают точки, где у вас достаточно капитала, чтобы покрыть только 50% своих убытков. Чтобы открыть сделку с CFD, вам понадобится только небольшая сумма денег. CFD-контракты чаще всего используются для краткосрочных инвестиций и внутридневных сделок из-за необходимости оплачивать комиссию за перенос позиции на следующий день (овернайт).
И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе. Ликвидный портфель — размер свободных денег и стоимость ликвидных активов на вашем брокерском счете. С одной стороны, маржин‑колл позволяет не уйти в сильный минус, с другой — принудительное закрытие позиции может помешать вам реализовать задуманную стратегию. Чтобы брокер не закрыл позицию принудительно, сумма средств на вашем счете не должна опускаться ниже определенного значения — минимальной маржи. При этом важно помнить, что даже при незначительном изменении цены в негативную сторону сумма потенциальных убытков может быть больше, чем размер собственных средств инвестора.
Обеспечение маржинальных сделок
- Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
- Все дело в том, что в отличие от других кредитов, у брокера есть максимальный контроль над залогом.
- Внимательно следите за сделками и закрывайте их, если цены на активы колеблются не в вашу пользу, либо устанавливайте гарантированные стоп-лосс ордера с целью досрочного закрытия позиций.
- Получается, что Иннокентий продал все акции за $4000, а выкупает их обратно для брокера за $2000.
- Собственные средства покупателя при этом блокируются на его брокерском счете в качестве страхования для брокера.
Понятие маржинальной торговли закреплено на законодательном уровне (ФЗ № 39 «О рынке ценных бумаг»). Под ней понимают биржевую сделку, совершенную с использованием денег или ценных бумаг, которые трейдер взял у брокера в долг. В результате инвестор получает возможность купить акции, на которые у него не хватает собственных средств, или же продать их, не покупая на бирже. Короткая позиция (шорт) наоборот обеспечивает заработок на падении стоимости активов.
Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу. Для контроля размера возможных убытков компания устанавливает рисковые показатели, которые не могут опускаться ниже допустимых значений. В противном случае брокер может закрыть позицию принудительно. При этом ключевое отличие заключается в том, что и прибыль, и убытки увеличатся, хотя невозможно потерять больше, чем вы инвестируете.
Кредитное плечо и маржинальная торговля открывают доступ к крупным сделкам и лотам. При правильном прогнозе потенциальная прибыль намного выше, чем от операций только на личные деньги. Таким образом, для покупки облигаций необходимо ждать 1 день для схождения расчетов. Соответственно, участник не сможет вести торговлю на бирже из-за отсутствия достаточной суммы. Клиент может взять заем на 1 день и уплатить за него комиссию. В целом маржинальная торговля – рискованный способ заработка для профессиональных трейдеров.
Это может привести к тому, что брокер закроет ваши сделки, и вы потеряете средства. Размер требуемой маржи зависит от того, в какие именно активы вы планируете инвестировать. Она рассчитывается как процент от цены актива, который называется коэффициентом маржи. Деньги, которые вам нужны для открытия позиции, — это и есть необходимая маржа. Она определяется размером используемого вами левериджа (кредитного плеча), который представлен в процентном соотношении к вашей сделке.
В противном случае, когда цена разворачивается и сделки становятся убыточными, ситуация меняется не в пользу участника торгов. Маржинальная торговля — это торговля с использованием заёмных средств, предоставляемых брокером. У каждой брокерской компании свои условия выделения кредита. Ставку риска для каждой бумаги публикует НРД — Национальный расчетный депозитарий. Например, для акций, которые хочет купить инвестор, она в этот день составит 25%.
Тогда вы сможете продать эти акции и получить от сделки прибыль в размере $100. Стоит учитывать, что в случае неудачного расклада (падения акций) ваши убытки при маржинальной торговле увеличились бы в соответствии с суммой вложений и размером просадки. Например, инвестор купил акции двух эмитентов в портфель.
Так брокерская организация снижает вероятность потенциального убытка из-за выданного кредита. Названия «лонг» и «шорт» возникли из-за специфики самого рынка. Увеличение стоимости инструментов происходит долго, поэтому торговлю и заработок на росте называют длинными позициями (long — длинный).